Comment choisir un FNB au Canada

Si vous vous intéressez aux nouvelles occasions de placement, vous avez sans doute entendu parler des fonds négociés en bourse (FNB). Au Canada, la popularité grandissante des FNB, année après année, incite de nombreux investisseurs à chercher comment intégrer cette solution de placement à leurs propres portefeuilles¹.

Les FNB ne sont pas réservés aux investisseurs institutionnels. Les investisseurs passifs, par exemple, peuvent opter pour des fonds comme nos FNB indiciels Scotia, conçus pour reproduire le rendement d’indices. Ces fonds constituent un instrument de placement à long terme qui ne nécessite pas de gestion quotidienne. Outre leurs faibles coûts, les FNB sont fiscalement avantageux, ce qui en fait une solution de rechange concurrentielle aux fonds communs de placement.

Le choix d’un FNB au Canada commence par un tri stratégique des options offertes. Le marché canadien regorge de FNB, et l’offre ne cesse d’augmenter avec le lancement régulier de nouveaux fonds ². Pour faire un choix éclairé, vous devez aligner vos objectifs, votre horizon temporel et vos préférences de placement sur les options disponibles.

Comment choisir un FNB

Compte tenu des nombreuses options de placement qui s’offrent à vous, un sélecteur de FNB peut vous aider à repérer les fonds qui correspondent à vos objectifs et vos préférences. La plateforme de placement en ligne Scotia iTRADE propose un outil de filtrage qui permet aux investisseurs de trier les FNB par catégorie, par secteur ou par pays. Des options avancées permettent également d’affiner la sélection en fonction de la volatilité, des notations, du niveau de risque et du rendement. Bien qu’il s’agisse d’un outil précieux pour orienter le choix d’un FNB, il est recommandé de définir au préalable les critères d’évaluation les plus pertinents.

Définir votre objectif de placement

Commencez par déterminer la catégorie d’actifs ou le marché sur lesquels vous souhaitez concentrer vos placements. Les FNB peuvent être composés d’actions, d’obligations ou de produits de base, et suivre un secteur ou un indice précis. Par exemple, certains FNB suivent des indices obligataires, des indices d’actions à grande ou à petite capitalisation, des indices d’actions internationales ou des indices axés sur l’investissement durable. Il existe également des FNB qui adoptent un style de placement particulier, comme l’approche axée sur la valeur, la croissance ou la capitalisation boursière³.

Affiner votre sélection

Une fois votre objectif de placement établi, vous pouvez utiliser un outil de sélection (ou « sélecteur ») pour filtrer les FNB selon vos critères. Ainsi, vous pourrez repérer les fonds correspondant à la catégorie d’actifs ou au style de placement que vous privilégiez. Vous pourrez ensuite comparer les FNB retenus en fonction d’autres critères.

Diversification

Les FNB constituent un moyen simple de diversifier votre portefeuille grâce à la variété de leurs actifs sous-jacents⁴. Lorsqu’un FNB vise à reproduire un indice, il détient des titres représentatifs des entreprises qui composent cet indice. Toutefois, un indice peut avoir une portée limitée s’il se concentre sur un secteur très spécialisé ou une région géographique précise.

Les investisseurs qui souhaitent diversifier leur portefeuille pourraient préférer un FNB basé sur un indice populaire.

Évaluer les FNB

Après avoir filtré vos options selon la catégorie d’actifs et vos préférences de placement, comparez les FNB en fonction de critères objectifs comme les coûts, la taille, le rendement, etc. Ces critères mettront en lumière les différences entre des FNB dont l’approche et la portée sont similaires.

Choisir votre FNB et exécuter votre opération

Les fonds négociés en bourse s’achètent et se vendent sur les marchés comme des actions. Une fois votre choix arrêté, vous pouvez effectuer votre achat par l’intermédiaire d’une plateforme de placement en ligne ou d’un courtier.

Scotia iTRADE propose désormais des fonds négociés en bourse Scotia sans commission. Investir dans des FNB sans commission peut vous aider à réduire vos coûts.

Comment comparer les FNB

Exposition

Investir dans un FNB vise souvent à obtenir une exposition à un ensemble d’actifs liés à un secteur, un pays ou une catégorie d’actifs en particulier. Les indices suivent les fluctuations des cours d’un groupe d’actifs, comme des actions ou des obligations⁵. Avant d’acheter un FNB, examinez ses actifs sous-jacents pour vous assurer qu’il offre une exposition aux entreprises ou aux actifs qui conviennent à vos objectifs.

Erreur de réplication

Le gestionnaire d’un FNB cherche à reproduire fidèlement le rendement de l’indice de référence en équilibrant les actifs détenus par le fonds. L’erreur de réplication correspond à la différence entre le rendement du FNB et celui de l’indice qu’il vise à reproduire, un écart souvent attribuable au ratio des frais⁶.

Volume d’opérations

Le volume d’opérations d’un FNB peut influencer sa liquidité, bien que celle de ses actifs sous-jacents soit souvent un facteur plus déterminant⁷. Les FNB dont le volume d’opérations est élevé sont généralement plus faciles à vendre, ce qui réduit l’écart acheteur-vendeur (la différence entre le prix qu’un acheteur est prêt à payer et le prix auquel un vendeur est prêt à vendre)⁸. À l’inverse, les FNB qui ont un faible volume d’opérations peuvent présenter un écart acheteur-vendeur plus important, ce qui peut avoir une incidence sur le prix obtenu lors de la vente de votre position dans le fonds.

Position sur le marché

Les FNB lancés en premier dans un secteur ont souvent plus de facilité à attirer une part importante des actifs liés à un indice⁹. Les FNB similaires lancés ultérieurement peuvent peiner à atteindre une position comparable sur le marché et à accroître leurs actifs sous gestion.

Frais d’opération

Les frais d’opération comprennent les commissions facturées par la maison de courtage ou la plateforme lors de l’achat ou de la vente d’un FNB sur le marché boursier. Les commissions varient selon la maison de courtage ou la plateforme utilisée, et non selon le FNB en tant que tel.

Ratio de frais de gestion (RFG)

Les FNB imposent des frais d’exploitation et de gestion à leurs investisseurs. Ces frais sont exprimés en pourcentage de l’actif investi, appelé ratio des frais de gestion (RFG)¹⁰. Comparer les RFG permet de déceler les FNB plus coûteux. Les FNB passifs ont souvent des RFG plus faibles que les fonds communs de placement, car ils nécessitent moins de recherche et de gestion active¹¹.

Taille et ancienneté du fonds

La taille et l’ancienneté d’un fonds constituent des critères d’évaluation importants. Un fonds plus ancien offre généralement un historique de rendement plus long, ce qui facilite l’analyse de son rendement passé. Bien que le rendement passé ne garantisse pas le rendement futur, il peut servir de point de comparaison entre différents FNB. La taille d’un fonds est généralement mesurée par ses actifs sous gestion.

Durabilité

De plus en plus d’investisseurs recherchent des fonds qui privilégient les sociétés soucieuses des facteurs environnementaux, sociaux et de gouvernance (ESG). L’investissement responsable ou ESG concilie les critères traditionnels et les critères environnementaux, sociaux et de gouvernance¹². Les FNB durables facilitent l’intégration de l’investissement ESG dans votre portefeuille, tout en offrant un large éventail d’options. Certains fonds excluent les industries controversées, tandis que d’autres privilégient les entreprises engagées dans des causes environnementales ou sociales.

Fournisseur

Même si le marché des FNB compte de nombreux fournisseurs, une poignée d’entre eux dominent avec les fonds les plus populaires¹³. L’importance, l’expérience et la feuille de route du fournisseur devraient être prises en compte avant d’investir dans un FNB.

Liquidité

La liquidité d’un FNB dépend de deux facteurs : son volume moyen d’opérations quotidiennes et la liquidité de ses actifs sous-jacents¹⁴. Un volume important d’opérations quotidiennes et un nombre élevé d’actifs sous gestion indiquent généralement une plus grande liquidité. Et une meilleure liquidité peut faciliter la vente de vos parts et réduire l’écart acheteur-vendeur.

Le type d’actif sous gestion peut également avoir une incidence sur la liquidité d’un fonds. Les FNB investis dans des actions cotées sur des indices majeurs, comme le S&P 500, bénéficient souvent d’un marché plus vaste que ceux axés sur des catégories d’actifs spécialisées.

Comment choisir le FNB qui vous convient

Il n’existe pas de solution universelle en matière de placement. Le choix d’un FNB dépend de votre niveau d’expérience en tant qu’investisseur, des coûts associés aux fonds, de votre horizon temporel de placement et de vos objectifs à long terme.

Expérience

Les investisseurs débutants peuvent profiter de la simplicité et des faibles coûts d’un fonds négocié en bourse, tandis que les investisseurs plus aguerris peuvent accéder à des options plus complexes, comme les marchés spécialisés, les FNB à effet de levier, les FNB à rendement inverse et les FNB de vente à découvert, ainsi qu’à d’autres fonds plus avancés.

Volume

Les FNB sont souvent utilisés comme un placement à long terme, à l’instar des fonds communs de placement. Ils offrent aux investisseurs une exposition à l’ensemble d’un marché sans avoir à effectuer des opérations fréquentes. De plus, les frais d’opération des FNB peuvent rendre une approche passive plus avantageuse. Cela dit, certains FNB sont conçus pour les opérations exécutées le jour même, et nécessitent une gestion active de la part des investisseurs.

Coûts

Le coût de détention et les frais d’opération constituent des facteurs déterminants dans le choix d’un FNB. Les investisseurs actifs privilégieront les FNB dont les frais d’opération sont modiques, tandis que ceux qui adoptent une stratégie passive porteront une attention particulière aux frais de gestion.

Horizon temporel

L’horizon temporel de votre placement influencera votre tolérance au risque, vos préférences en matière de frais — qu’il s’agisse de réduire les frais d’opération ou les frais de gestion — et le type d’actifs que vous souhaitez inclure dans votre FNB.

Stratégie

Vos objectifs financiers vous aideront à cibler les options de placement qui correspondent le mieux à votre stratégie. Par exemple, si vous visez un revenu régulier, un FNB de dividendes pourrait être plus approprié qu’un FNB axé sur la croissance à long terme.

Avant de choisir un FNB, prenez le temps d’élaborer un plan de placement qui définit vos objectifs, vos préférences et votre stratégie. Une fois vos critères établis, vous pourrez orienter votre choix vers les FNB les plus adaptés à votre profil.