Les frais de gestion et de vente des fonds communs de placement

Avant d’acheter des titres, consacrez un peu de temps à l’analyse des frais de gestion et de vente des fonds communs.

Vous n’achèteriez jamais une maison, une voiture, ni même un système audiovisuel pour la maison sans d’abord faire une recherche. Il en va de même des placements que vous faites dans des fonds communs. Il est absolument essentiel d’analyser les frais de gestion et de vente relatifs aux fonds, puisqu’ils peuvent avoir une incidence directe sur vos rendements.

En règle générale, il existe deux types de frais qu’il faut connaître avant de faire des placements : les frais de gestion (exprimés sous la forme d’un ratio : le RFG) et les frais de vente.

Le ratio des frais de gestion (RFG)

Le RFG est le total des frais de gestion, des frais d’exploitation et des taxes, qui est déduit du rendement annuel du fonds. Ces frais peuvent varier considérablement; il est donc préférable d’examiner, en plus des projections de rendement, le RFG de chaque fonds.

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Les commissions de suivi

Les commissions de suivi, qui font partie des honoraires de gestion, sont des frais annuels permanents, versés au cabinet pour lequel travaille le conseiller des fonds, pour la durée au cours de laquelle vous êtes propriétaire de parts du fonds. Ces commissions incitent le conseiller à procéder à un examen des positions du fonds et à donner des conseils en fonction de cet examen.

Les frais d’acquisition, ou frais d’entrée

Il s’agit des frais que paie l’investisseur lorsqu’il achète ou rachète les parts d’un fonds commun. Ces frais sont distincts des honoraires de gestion, des frais d’exploitation et des taxes. À la différence des frais de gestion, ils sont déduits du placement initial et sont versés au cabinet pour lequel travaille le conseiller.

Il existe différents types de frais d’acquisition, selon les fonds de placement et les commissions de courtage grâce auxquels on achète des parts du fonds commun. Il existe trois types de frais d’acquisition :

Les frais d’entrée

Il s’agit des honoraires versés par l’investisseur lorsqu’il achète des parts d’un fonds commun. Ils sont déduits du placement initial et sont généralement compris entre 0 % et 5 %. Dans certains cas, vous pouvez les négocier avant de faire des placements dans un fonds.

Les frais de rachat

Lorsqu’il y a des frais de rachat, les frais d’acquisition sont acquittés par la société de gestion du fonds qui paie le conseiller. Cette société vous compte des frais de rachat quand vous décidez de revendre les parts que vous détenez dans le fonds.

Il existe essentiellement deux types de frais de rachat.

Les frais d’acquisition reportés (FAR)
Il s’agit des frais de rachat qui ramènent les frais d’acquisition à zéro, généralement sur une durée d’au moins six ans.

Les frais de souscription réduits
Ces frais sont structurés comme les frais d’acquisition reportés. Toutefois, les frais d’acquisition sont ramenés à zéro en moins de six ans. La durée des frais de souscription réduits est généralement comprise entre deux et trois ans.

Les fonds sans frais d’acquisition

Il s’agit des fonds dans lesquels on ne compte pas de frais d’achat ni de frais d’acquisition à l’investisseur. Scotia iTRADE offre à ses clients des fonds communs sans frais d’acquisition.

Les séries de fonds communs

Il existe différentes séries de fonds communs; chaque série a des caractéristiques qui lui sont propres. Les séries normalisées A, D, F et I sont les plus répandues.

Dans chaque série, les frais sont parfois fort différents. Pour vous assurer que la série dans laquelle vous achetez des titres correspond à la version la moins chère d’un fonds, prenez le temps d’examiner et de comparer les barèmes de frais.

Voici une comparaison générale des différentes séries1:

Série

Nom

Description générale

Détails essentiels

A

Conseiller

Fonds communs offerts par des conseillers financiers et d’autres spécialistes

Les honoraires de gestion sont généralement supérieurs, pour compenser les frais supplémentaires que représentent les commissions de suivi versées par le gestionnaire du fonds.

D

Courtage à escompte

Fonds adapté aux investisseurs autonomes et généralement offerts par des cabinets de courtage de placements directs

Les frais de gestion sont généralement inférieurs à ceux de la série A.

F

Frais

Fonds dans lesquels le barème de frais est mis au point avec le conseiller

Barème de frais négociés

I

Investisseurs institutionnels

Fonds destinés aux investisseurs institutionnels et aux investisseurs dont la valeur nette est élevée

Placements minimums obligatoires

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