Les frais de gestion et de vente des fonds communs de placement

Avant d’acheter des titres, consacrez un peu de temps à l’analyse des frais de gestion et de vente des fonds communs.

Vous n’achèteriez jamais une maison, une voiture, ni même un système audiovisuel pour la maison sans d’abord faire une recherche. Il en va de même des placements que vous faites dans des fonds communs. Il est absolument essentiel d’analyser les frais de gestion et de vente relatifs aux fonds, puisqu’ils peuvent avoir une incidence directe sur vos rendements.

En règle générale, il existe deux types de frais qu’il faut connaître avant de faire des placements : les frais de gestion (exprimés sous la forme d’un ratio : le RFG) et les frais de vente.

Le ratio des frais de gestion (RFG)

Le RFG est le total des frais de gestion, des frais d’exploitation et des taxes, qui est déduit du rendement annuel du fonds. Ces frais peuvent varier considérablement; il est donc préférable d’examiner, en plus des projections de rendement, le RFG de chaque fonds.

Les commissions de suivi

Les commissions de suivi, qui font partie des honoraires de gestion, sont des frais annuels permanents, versés au cabinet pour lequel travaille le conseiller des fonds, pour la durée au cours de laquelle vous êtes propriétaire de parts du fonds. Ces commissions incitent le conseiller à procéder à un examen des positions du fonds et à donner des conseils en fonction de cet examen.

Les frais d’acquisition, ou frais d’entrée

Il s’agit des frais que paie l’investisseur lorsqu’il achète ou rachète les parts d’un fonds commun. Ces frais sont distincts des honoraires de gestion, des frais d’exploitation et des taxes. À la différence des frais de gestion, ils sont déduits du placement initial et sont versés au cabinet pour lequel travaille le conseiller.

Il existe différents types de frais d’acquisition, selon les fonds de placement et les commissions de courtage grâce auxquels on achète des parts du fonds commun. Il existe trois types de frais d’acquisition :

Les frais d’entrée

Il s’agit des honoraires versés par l’investisseur lorsqu’il achète des parts d’un fonds commun. Ils sont déduits du placement initial et sont généralement compris entre 0 % et 5 %. Dans certains cas, vous pouvez les négocier avant de faire des placements dans un fonds.

Les frais de rachat

Lorsqu’il y a des frais de rachat, les frais d’acquisition sont acquittés par la société de gestion du fonds qui paie le conseiller. Cette société vous compte des frais de rachat quand vous décidez de revendre les parts que vous détenez dans le fonds.

Il existe essentiellement deux types de frais de rachat.

Les frais d’acquisition reportés (FAR)
Il s’agit des frais de rachat qui ramènent les frais d’acquisition à zéro, généralement sur une durée d’au moins six ans.

Les frais de souscription réduits
Ces frais sont structurés comme les frais d’acquisition reportés. Toutefois, les frais d’acquisition sont ramenés à zéro en moins de six ans. La durée des frais de souscription réduits est généralement comprise entre deux et trois ans.

Les fonds sans frais d’acquisition

No-load funds are funds in which no sales charge or redemption fee is charged to the investor. Scotia iTRADE offers only no-load mutual funds to our clients.

Les séries de fonds communs

Il existe différentes séries de fonds communs; chaque série a des caractéristiques qui lui sont propres. Les séries normalisées A, D, F et I sont les plus répandues.

Dans chaque série, les frais sont parfois fort différents. Pour vous assurer que la série dans laquelle vous achetez des titres correspond à la version la moins chère d’un fonds, prenez le temps d’examiner et de comparer les barèmes de frais.

Voici une comparaison générale des différentes séries¹:

Série	Nom	Description générale	Détails essentiels
A	Conseiller	Fonds communs offerts par des conseillers financiers et d’autres spécialistes	Les honoraires de gestion sont généralement supérieurs, pour compenser les frais supplémentaires que représentent les commissions de suivi versées par le gestionnaire du fonds.
D	Courtage à escompte	Fonds adapté aux investisseurs autonomes et généralement offerts par des cabinets de courtage de placements directs	Les frais de gestion sont généralement inférieurs à ceux de la série A.
F	Frais	Fonds dans lesquels le barème de frais est mis au point avec le conseiller	Barème de frais négociés
I	Investisseurs institutionnels	Fonds destinés aux investisseurs institutionnels et aux investisseurs dont la valeur nette est élevée	Placements minimums obligatoires

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Notes juridiques

Bien qu’il s’agisse des séries de fonds normalisées généralement admises, les détails sur le barème des frais et les exigences à respecter peuvent être différents pour chaque société de gestion de fonds. Pour prendre connaissance d’une définition absolue d’une série de fonds en particulier, vous devez toujours consulter les détails et l’information fournis par la société de gestion du fonds.

La présente publication a été préparée par Scotia Capitaux Inc. (« Scotia iTRADE ») et se veut une source d’information générale. Il ne faut pas considérer qu’il renferme des conseils précis et/ou personnels sur les finances, la fiscalité, les régimes de retraite, les questions juridiques ou les placements. Cette publication ne tient pas compte de la situation personnelle, financière, juridique et fiscale ainsi que des besoins propres à chaque personne. Aucune information figurant dans cette publication ne constitue une recommandation par Scotia iTRADE d'acheter, de vendre ou de détenir un titre, un produit financier ou un instrument décrit à cet égard. Cette information ne doit pas être interprétée comme une offre ou une sollicitation d'offre d'acheter ou de vendre des titres, ni de suivre une stratégie particulière d'investissement, par Scotia iTRADE. Scotia iTRADE ne détermine pas vos objectifs de placement ou vos besoins et ne donne aucun conseil concernant la vente ou l'achat de titres, ni des conseils juridiques, fiscaux, comptables ou financiers, ni des avis concernant la pertinence ou la rentabilité d'un quelconque investissement ou stratégie de placement. Vous ne demanderez pas de tels avis de Scotia iTRADE et, en prenant vos décisions d'investissement, vous consulterez et vous vous fierez à vos propres conseillers. En outre, avant de passer à l'action en vous basant sur de l’information contenue dans la présente publication, vous obtiendrez l'avis de vos propres conseillers quant à la pertinence d'utiliser des stratégies. Les opinions et les projections avancées dans cette publication sont les nôtres à la date de production de celle-ci et peuvent être modifiées sans préavis. Malgré tout le soin et toute l’attention portés à l’exactitude et à la fiabilité de l’information reproduite dans cette publication, ni Scotia iTRADE ni aucune de ses sociétés affiliées ne fait aucune déclaration ni n’offre aucune garantie, expresse ou implicite, relativement à l’exactitude ou à l’exhaustivité d’une telle information; elles déclinent en outre toute responsabilité à l’égard de toute perte directe ou consécutive résultant de l'utilisation de cette publication ou de l’information qu’elle contient. Cette publication et l’ensemble des renseignements, des opinions et des conclusions qu’elle renferme sont protégés par des droits d’auteur. Cette publication ne peut être reproduite, en tout ou en partie, sans l’autorisation expresse préalable de Scotia iTRADE.